書籍簡介：《新時代中國金融控股公司研究》，連平著，中國金融出版社，2019年12月出版。該書本書對我國金融控股公司的實踐和理論進行了分析研究，探討了金融控股公司未來的發展路徑、監管設計、運行模式及其內部運營管理和風險控制等一系列問題，尤其是在金融控股公司的內涵定義、現狀梳理、發展意義、監管建議和運行模式等方面進行了深入分析和探討，為金融控股公司的監管設計提供了可資借鑒的理論基礎和經驗參考，也為金融控股公司本身的經營管理、穩健運行和風險管理提供了實踐指導。

 

    改革開放40年來，中國金融體系經歷了不斷改革與發展，在保持自身基本穩定的同時，也對創造中國經濟增長奇跡做出了重要貢獻。近十年來，各種新型金融業態不斷涌現，在推動金融創新的同時也帶來了不小的潛在風險。其中，尤為引人注目的是，各類金融控股公司如雨后春筍般迅速崛起，但與此相對應金融監管領域卻存在著大量的空白。當前，社會各界對金融控股公司這一金融機構組織形式存在不少爭議，如何正確看待和規范發展金融控股公司，無疑是今后一個時期中國金融體系改革和發展的一項重要課題。
    當下，我國的各類金控集團業務種類龐雜，管理架構復雜，普遍跨市場經營，部分金融控股公司在內部公司治理機制、風險管控體系上存在不少問題，風險隱患不容忽視。加之目前國內相關法律法規和監管體系尚不健全與完善，在此情況下，如果任由各類金融控股公司“野蠻生長”、“大干快上”，勢必會給金融控股公司自身乃至整個經濟金融帶來較為嚴重的問題和風險。2017年4月政治局會議上提出了“統籌監管金融控股公司”的要求。有關金融控股公司的治理整頓正在緊鑼密鼓推進之中，人民銀行也正積極牽頭推進金融控股公司相關管理辦法的制訂工作。從整體、系統和長遠的視角來看，金融業綜合經營在全球范圍內并非特例，金融控股公司的出現也絕非偶然。作為一種微觀金融組織形式，金融控股公司在提升金融服務實體經濟的能力、整合金融資源、開展金融創新、協調金融功能、提高服務效率、分散經營風險等方面具有積極作用。在治理整頓國內金融控股公司過程中，需要秉承戰略思維、系統思維，注重長效機制的建立和健全，推動金融控股公司走上規范發展的“正軌”，在確保安全、風險可控的前提下，充分發揮其支持實體經濟發展的功能。
    《新時代中國金融控股公司研究》一書的問世正逢其時。僅是粗略通覽，筆者便為其獨到的觀點和豐富的內容所深深吸引?？梢钥闯?，由交通銀行首席經濟學家連平及其研究團隊為本書傾注了大量心血，值得稱贊。該書對我國金融控股公司的實踐和理論進行全面、系統地研究，探討了金融控股公司未來的發展路徑、監管設計、運行模式及其內部運營管理和風險控制等一系列問題，書后還分享了大量的案例。這份成果將為金融控股公司的監管設計提供可資借鑒的理論基礎和經驗參考，也對金融控股公司本身的經營管理、穩健運行和風險管理提供了實踐指導。
    近年來有關金融控股公司的書籍并不少，但能將基本理論、國際經驗和中國實際緊密結合起來進行深入分析的卻不多。本書在梳理金融控股公司理論和國際經驗的基礎上，針對中國金融控股公司的特點，對金融控股公司給出了清晰明確、可操作性強的定義，即在銀行、證券、保險、基金、信托、期貨、金融租賃等兩個或兩個以上金融領域擁有牌照、實際經營或者實際控制該行業企業的金融集團，都屬于金融控股公司。該定義能夠確保從統計上將所有涉足兩個及以上細分金融領域的所有企業納入統計和監管范圍。該定義同時明確了金融控股公司的金融屬性，即金融控股公司屬于金融機構，不是非金融實體企業。
    本書有五個方面的研究創新值得關注和重視：一是對近年來各類金融控股公司的現狀及問題、風險進行了系統、全面的梳理，對中國發展金融控股公司的必要性和可能面臨的問題和挑戰進行了深入剖析。二是研究探討了銀行組建金融控股公司可促進銀行資源流向非銀行子公司和發展直接融資的機理，分析了金融控股公司在推動中國發展直接融資市場、優化融資結構、促進金融體系內部良性循環中的重要作用。三是從中國實際出發，提出了規范發展金融控股公司的總體思路，對金融控股公司的運行模式、監管架構、立法體系、分類監管等提出了系統性、整體性的框架設計，特別是深入探討了中國金融控股公司如何更好地穩健運行、規范發展和防范風險。四是從實體和金融兩個層面對國資背景的產融結合監管和協同運行提出了建議。五是對中國金融控股公司自身的組織架構、管理模式、公司治理、內部協調以及風險內控等體制機制問題提出了操作上的建議。
    讓筆者尤其印象深刻的是，本書進一步梳理了金融控股公司與產融結合的關系。當前，經濟金融界對非金融企業涉足金融業頗多詬病，其中最關鍵的一條，就是指責其游離于監管之外。非金融企業涉足金融業有利于金融創新，有利于推動金融體系服務實體經濟，但規范其發展是一項系統工程。當前，我國產融結合和金融控股公司的發展、監管和治理都還處于初級階段，無論是監管部門還是有志于發展金融控股公司的機構，都亟需專業、客觀、理性、全面的深入研究，本書的可貴之處在于，從產融結合與金融控股公司關系的角度，對規范發展產融結合進行了分析并給出了切實可行的監管建議。
    中國經濟的結構性變化要求金融體系必須改革。中國金融體系也將不斷適應中國經濟轉型發展的需求，在金融服務實體經濟的大方向進一步明確的背景下，審慎發展產融結合、穩妥推動金融控股公司發展，無疑是我國未來金融改革和發展的重要方向，書中提到的許多重大判斷和觀點也是我們經常思考的問題，有啟示，有共鳴，有幫助。筆者十分愿意把這本書推薦給學界同行和金融業實務工作者，相信必有重要參考價值。